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AOL-TW,AT&T解散TWE契约

美国在线时代华纳公司和AT&T公司周三表示,他们计划以约85亿美元至90亿美元的协议解散已有十年历史的娱乐和电缆合作伙伴关系,这将有助于AT&T削减其债务并帮助AOL简化其公司结构。

根据协议,美国在线时代华纳公司计划收购AT&T公司在其有线电视,电影制作和节目合作伙伴关系中的股份,并表示可能最早在下一次首次公开募股中出售其有线电视业务的股份。年。

周三宣布的协议包括美国在线时代华纳的大部分有线电视系统和华纳兄弟电影制片厂,其家庭票房付费电视服务和其他节目制作业务。

一段时间以来,双方一直在讨论解散名为TWE的伙伴关系。 美国在线时代华纳拥有约72.4%的合作伙伴关系,AT&T拥有其余的合作伙伴。

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这笔交易为AT&T提供了现金和易于出售的资产,而美国在线时代华纳避免在债务沉重的情况下不得不以现金的形式购买其合作伙伴。

SoundView Technology分析师乔丹·罗汉表示,交易完成后,美国在线时代华纳将拥有更多的娱乐资产和更少的有线电视。 “在我的书中,由于内容资产产生自由现金流的可能性较高,这是积极的,”他说。

根据交易条款,AT&T获得21亿美元现金和美国在线时代华纳股票价值15亿美元,以及时代华纳有线电视公司21%的股份以换取其在TWE的股份。

虽然美国在线时代华纳并没有为有线电视股份增加价值,但华尔街日报称,这将使AT&T在该交易中获得的总价值提高到85亿至90亿美元之间。

就其本身而言,美国在线时代华纳获得华纳兄弟和HBO的全部所有权以及电视频道Comedy Central,Court TV和The WB Network的股份。

此外,AT&T和Comcast已同意在康卡斯特的有线电视系统上提供America Online的高速互联网服务版本。 这种安排可以让AOL获得更多客户。

有线电视业务的股权将使康卡斯特公司受益,该公司正在收购AT&T的有线电视业务,并将继承AT&T在TWE的股份。 前时代华纳于1992年创建了TWE合作伙伴关系。

如果该公司在年底前完成其AT&T电缆业务,那么现金,AOL股票和时代华纳有线电视股份将转投康卡斯特,这是预期的。

AT&T和康卡斯特将立即获得现金流入,并将能够在未来出售其在美国在线时代华纳和新的有线电视业务中的股份,以产生更多资金。

美国在线时代华纳首席执行官迪克帕森斯表示,这笔交易对我们的投资者来说是“最好的结果”,并将简化其整体结构。

“美国在线时代华纳将重新获得其内容业务的总拥有权和控制权,使我们能够以最大价值管理这一资产组合。而且该公司所有最先进的有线资产将首次合并为一个资本充足的纯电缆公司,“他说。

AOL计划在2003年初完成重组后不久,对时代华纳有线电视业务部分股权进行首次公开​​募股。

美国在线表示,这将使其能够偿还向AT&T支付21亿美元现金的债务。

“事实上,自1999年以来,AOL或时代华纳已经对TWE内的所有资产进行了管理控制,”Prudential Securities分析师Katherine Styponias表示。 “因此,并不是说完全归AOL所有,这意味着事情会发生根本性的变化。然而,在试图为公司增值时,担心的事情要少一些。”

这项复杂的协议结束了多年的谈判,这些谈判在价格分歧,企业复杂的企业组合以及两个合作伙伴自身的财务限制之间萎靡不振。

CBSNews.com和AOL有新闻内容和商业合作伙伴关系。